marketings2m No Comments

การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ บางคนเปรียบเปรยไว้ ว่าเหมือนออกไปรบ … ตัวเรานักลงทุนก็คือ “แม่ทัพ” , เงินสดของเราคือ “ทรัพยากรการรบหรือยุทธปัจจัย” และ สิ่งที่แม่ทัพต้องเผชิญอยู่ตรงหน้าทุกวัน คือ “หุ้น”

ดังนั้น คำว่า “รู้เขารู้เรา รบร้อยครั้ง ชนะร้อยครั้ง” จากตำราพิชัยสงครามซุนวู ก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับการลงทุนได้เช่นกัน เพราะการลงทุนในหุ้นให้ประสบความสำเร็จ ได้ผลตอบแทนเป็นกอบเป็นกำนั้น การรู้เขารู้เราสำคัญมาก

รู้เรา คือ รู้จักตัวเอง ต้องทราบว่าตัวเราเองนั้น ใจร้อนหรือใจเย็น รอคอยเป็นหรือรอคอยไม่ได้  ชอบลงทุนในแนวทางการลงทุนแบบไหน เพราะไม่มีแนวการลงทุนไหนที่ดีที่สุดสำหรับทุกคน มีแต่วิธีที่ถูกจริต และเข้ากับจังหวะชีวิตของแต่ละคน จึงต้องค้นหาแนวที่เหมาะสมกับบุคลิกและความถนัดส่วนตัวของเราให้ได้

รู้เขา คือ รู้จักหุ้นหุ้นนั้นเป็นหุ้นประเภทไหน โตเร็ว โตช้า วัฏจักรหรือยังขาดทุน … ให้อะไร? เงินปันผล หรือส่วนต่างราคา หรือ ความหวือหวาวูบวาบ?ซึ่งตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมีหุ้นกว่า 600 ตัว ก็ย่อมมีหุ้นที่หลากหลาย ตอบสนองความสนใจในการลงทุนทุกรูปแบบที่ใช่ในสไตล์ที่คุณชอบ

การแบ่งหุ้นเป็นประเภทต่างๆ จะช่วยให้นักลงทุนทำความรู้จักสไตล์ของหุ้นได้ดียิ่งขึ้น เพื่อเลือกลงทุนให้โดนใจ นี่คือการ “รู้เขา” … นักลงทุนในตลาดหุ้นมีการแบ่งกลุ่มหุ้น โดยใช้เกณฑ์การแบ่งมากมายหลายแบบ

บ้างก็แบ่งเป็น 2 ประเภทคือ หุ้นปั่น กับ หุ้นพื้นฐาน

บ้างก็แบ่งเป็น 3 ประเภทคือ หุ้นเหมาะเล่นสั้น หุ้นเหมาะเล่นระยะกลาง หุ้นเหมาะเล่นระยะยาว

บ้างก็แบ่งเป็น 4 ประเภทคือ หุ้นเก็งกำไร หุ้นบลูชิพหุ้นปันผล กับ หุ้นคุณค่า

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์และนักลงทุนจำนวนมาก(ซึ่งรวมตัวผมเองด้วย)ชอบที่จะอ้างอิงการแบ่งกลุ่มหุ้นเป็น 6 ประเภทของปีเตอร์ลินช์มากที่สุด เพราะมีความชัดเจน เข้าใจง่าย และคลาสสิกเหนือกาลเวลา ปัจจุบันก็ยังคงใช้อ้างอิงกันอย่างแพร่หลาย มีดังนี้

 

No. หุ้น ความหมาย
1 Slower Growers
หุ้นโตช้า
กิจการมีการเติบโตเพียงเล็กน้อย เติบโตน้อยกว่าเศรษฐกิจ
2 Stalwarts หุ้นแข็งแกร่ง กิจการใหญ่ มีชื่อเสียงดี เติบโตตามเศรษฐกิจ
3 Growth หุ้นเติบโต กิจการมีอัตราการเติบโตของกำไรสูง 15% ต่อปีขึ้นไป
4 Cyclical หุ้นวัฏจักร กิจการขายสินค้าคอมโมดิตี้ กำไรขึ้นลงตามภาวะราคาของสินค้านั้น
5 Turnaround หุ้นฟื้นตัว กิจการเคยแย่ขาดทุนมาก่อน กำลังมีสัญญาณการฟื้นตัว
6 Asset Play
หุ้นสินทรัพย์
กิจการมีสินทรัพย์ซ่อนค่าที่ยังไม่รับรู้มูลค่าเต็มที่อยู่ในงบดุล

 

การแบ่งประเภทหุ้น นักลงทุนต้องเข้าใจว่า บางกรณีแม้จะเป็นหุ้นตัวเดียวกัน การจัดเข้ากลุ่มของนักลงทุนแต่ละคนก็ไม่จำเป็นต้องเหมือนกัน แล้วแต่ความเข้าใจและมุมมองอนาคตที่มีต่อหุ้นตัวนั้น

อย่างหุ้นสนามบิน (AOT) บางคนอาจมองเป็น หุ้นเติบโต(Growth Stock) เพราะรายได้โตอย่างมากมาหลายปี และน่าจะยังคงเติบโตต่อไป แต่บางคนก็อาจจะมองเป็นหุ้นแข็งแกร่ง (Stalwarts) เพราะคาดว่าจะโตไปเรื่อยๆแต่ไม่ได้โตก้าวกระโดดอย่างที่เป็นมาหลายปี ทั้งนี้อยู่ที่มุมมองนักลงทุน

การที่เราเข้าใจหุ้นที่กำลังจะลงทุนว่าจัดเป็นหุ้นในกลุ่มใด จะทำให้เรามีกลยุทธ์การลงทุนที่ถูกต้องเหมาะกับตัวเรามากยิ่งขึ้น นำไปสู่ผลตอบแทนระยะยาวตามที่ต้องการ และสำหรับนักลงทุนระยะยาว หุ้นประเภทที่ 2 (หุ้นแข็งแกร่ง) และประเภทที่ 3 (หุ้นเติบโต) คือหุ้นที่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว คาดหวังได้ทั้งเงินปันผลและกำไรจากราคาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นครับ

=================================================

โดย อธิป กีรติพิชญ์ ( นิ้วโป้ง Fundamental VI) / stock2morrow